日前，北交所向安徽钜芯半导体科技股份有限公司（简称“钜芯科技”）下发IPO问询函，对公司市场空间充足性、募投项目必要性等多个方面进行问询。
招股书显示，钜芯科技是一家专注于半导体功率器件及芯片研发、封装测试、生产和销售的高新技术企业，产品以光伏组件保护功率器件为主，产品线涵盖整流、快恢复、超快恢复、肖特基、瞬态电压抑制器（TVS）等二极管及整流桥堆、MOSFET等功率器件产品。
经测算，全球光伏旁路保护二极管2025—2026年市场需求在保守情况下预计分别为36.0亿只和40.9亿只，在乐观情况下预计分别为39.5亿只和45.2亿只，该测算未考虑智能接线盒产品。
数据显示，报告期内（2022年—2024年）钜芯科技营收主要来自新能源功率器件，该产品各期营收占比分别为91.95%、96.93%、97.88%，所需芯片均为外部采购。
根据招股书，钜芯科技产品目前主要用于新能源和消费电子领域，并逐步延伸至工业控制、汽车电子和储能等领域，现阶段业务依赖于下游光伏行业景气度。
对此，北交所关注到钜芯科技市场空间充足性及市场地位，要求公司说明市场需求的测算过程和依据、数据来源及权威性，光伏接线盒需求量测算结果与相关行业公司披露信息存在较大差异的原因；说明公司光伏旁路保护二极管产品的市场占有率及排名，公司系“国内前列的半导体功率器件企业”的客观依据。
同时，说明公司所处行业下游需求是否稳定或呈现增长趋势、业务市场空间是否充足。
根据招股书，钜芯科技2024年营业收入同比增长1.11%，净利润同比下降18.09%，毛利率由2023年21.61%下降至2024年16.70%，新能源功率器件产能利用率因光伏行业阶段性供需错配下降至73.82%。公司主要客户通灵股份、泽润新能、快可电子已布局智能接线盒或芯片接线盒研发及生产。
据悉，2024年钜芯科技向第一大客户通灵股份销售金额为1.11亿元，通灵股份2024年接线盒生产量约为8,010万套；2024年主要客户泽润新能增加部分原材料备货规模。
北交所在问询函中要求钜芯科技结合快可电子、通灵股份、泽润新能等主要客户各期接线盒等产销量、备货情况，分析其实际业务需求与公司产品销量的匹配性，是否存在提前确认收入情形。并说明2024年公司向泽润新能的销售金额与其招股说明书信息披露存在差异的原因及合理性。
此外，钜芯科技2019年开始光伏组件保护功率器件的产品研发和业务布局，而公司竞争对手扬杰科技、星海电子、杭州道铭微等同为公司主要客户的供应商。其中，杭州道铭微成立于2021年5月，为主要客户泽润新能原材料二极管的第一大供应商。
对此，北交所要求钜芯科技列表与竞争对手对比财务数据、重要客户等，说明公司是否存在被替换、采购金额下滑等风险；说明公司经营是否稳定可持续，并针对性揭示业绩下滑相关风险。
根据招股书，钜芯科技本次拟募集资金2.95亿元，其中特色分立器件产线建设项目募资1.97亿元（其中1.39亿元用于设备购置），研发中心建设项目募资5794万元（其中4460万元用于设备购置），补充流动资金4000万元。
钜芯科技特色分立器件产线项目拟新购置厂房并新增先进生产测试设备2,642台/套，达产后将形成年产4亿只消费电子类和1亿只汽车电子类产品的生产能力；研发中心建设项目拟布局MOSFET产品。
根据招股书，报告期内钜芯科技消费电子功率器件收入分别为1,153.97万元、453.57万元、502.35万元，占比分别为3.36%、0.82%、0.90%；车规产品尚处于认证阶段。报告期内，公司新能源功率器件产能利用率分别为106.79%、114.52%、73.82%，消费电子功率器件产能利用率分别为43.76%、12.15%、15.17%。公司另有“年产6亿只半导体特色分立器件项目”进行了二期建设（以下简称“二期项目”）。
北交所要求钜芯科技结合报告期内消费电子功率器件产品收入较少且呈下滑趋势的原因等，说明公司转而扩产消费及汽车电子功率器件产品是否具有充分的商业合理性；分别说明报告期内新能源及消费电子功率器产品的产能利用率下降的原因。
同时，要求公司结合报告期内设备的使用和购置情况、现有闲置设备的具体情况，拟购置设备的先进性、与现有设备的对比情况等，说明存在闲置设备情况下仍购买大额设备是否具有充分必要性。
另值得注意的是，根据招股书，钜芯科技创始股东王坚红、刘永兴于2016年11月平价退出公司。王坚红及其姐王健、刘永兴经营的其他企业与公司从事相同或相似业务；曹孙根在经营如皋思晶源、深圳尚明微期间设立钜芯科技，后将如皋思晶源、深圳尚明微股权转出，如皋思晶源、深圳尚明微与公司从事相同或相似业务。
北交所要求钜芯科技说明王坚红、刘永兴于公司设立后不久即退出的背景原因及合理性、真实性；王坚红及其姐王健、刘永兴经营的企业报告期内与公司及实际控制人之间的交易及往来情况、是否存在异常情形。
同时，说明曹孙根退出如皋思晶源、深圳尚明微的背景原因及真实性，与前任职单位是否存在竞业禁止相关约定及潜在纠纷，公司技术来源情况及合法合规性等。
此外，钜芯科技报告期内销售与采购等相关内控不规范情形的整改措施、效果；报告期内经营活动产生的现金流量净额持续为负等情况也受到北交所关注。
来源：读创财经
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