（原标题：硅料厂商报价调整为不低于全成本 光伏产业链部分环节有望重回盈利区间）
7月19日，东方希望集团在声明中表示，公司积极响应和配合国家引导行业健康发展的相关政策，认真履行减产、限产等行业自律公约，7月以来并未出现低于成本价的出货行为，多晶硅生产及销售活动均在尊重市场规则的框架内合法、合规地开展。
这也从侧面印证，随着国内硅料企业响应“反内卷”持续发酵，企业与协会持续性沟通并研拟方案，多家硅料企业产品报价也已顺势调整为基于“不低于全成本”的方向。
中国有色金属工业协会硅业分会发布的数据显示，本周多晶硅N型复投料成交均价为4.17万元/吨，周环比上涨12.4%。N型颗粒硅成交均价为4.10万元/吨，周环比上涨15.2%。值得注意的是，相较于上周企业普遍提价但实际成交寥寥的局面，本周约6家企业达成新订单，成交量环比大幅增长。
本周成交区间在4.0万元/吨—4.9万元/吨，订单价格大多落在区间两端。硅业分会认为，部分企业受益于自备电厂等成本优势，可以相对较低的价格成交，而部分大厂因个别基地开工率不足导致综合成本偏高，但其品质保障和供应稳定支撑下游接受高价成交，因此出现价格分化。
根据各硅料企业排产计划，预计7月份国内多晶硅产量在10.5万吨左右，8月份产量将小幅增加至11万吨左右，而同期下游硅料需求也基本维持在11万吨/月左右，市场暂无新增库存压力。
针对复投料价差高达9000元/吨的情况，硅业分会判断后续较难持续，一是由于下游在确保供应稳定后，降本压力将促使采购向更具价格吸引力的资源倾斜，因此硅片企业或将更多选择相对低价的订单，低价硅料需求增加，成交价格区间低价上移；二是由于企业综合成本受多重因素影响，包括电价、电耗、开工率等，综合成本波动下降或将导致成交区间高价下移。
硅业分会认为，本周订单之间相对较大的价差并不具备可持续性，而市场均价稳步上行的趋势则相对明朗。但由于基本面支撑薄弱，供需尚未实质性改善。
短期内，硅料价格将维持当前观望中小幅震荡上行的态势。当下游部分硅片企业因原材料成本高企且下游价格低迷而被迫停产或减产时硅料价格才可能真正走强。
不过，硅业分会判断，随着硅片环节供需关系改善、价格上涨，其对原料多晶硅价格涨势接受度将有所提升，同时硅料环节同样可能出现因成本过高无法签单而被迫停产的情况。在自身供应收缩、下游接受度提高、市场预期改善等因素综合作用下，多晶硅市场将逐步回归理性发展。
本周硅片价格也开始上行，且涨幅较大。硅业分会数据显示，183N硅片成交均价在1.05元/片，环比上涨22.09%；210RN硅片成交均价在1.15元/片，环比上涨15.00%；210N硅片成交均价在1.35元/片，环比上涨13.45%。
硅业分会指出，原材料多晶硅近期在“反内卷”等相关政策影响下，价格持续上行，带动硅片价格回涨；同时，硅片企业本月陆续执行减产降负荷计划，行业供应缩减，企业在库存降低情形下，硅片提价上涨动力较足。据调研了解，本周行业整体开工率小幅降低，其中两家一线企业开工率在50%和40%，一体化企业开工率在50%—80%之间，其余企业开工在50%—80%之间。
展望后市，硅业分会认为，虽然终端需求暂未明显好转，但政策等因素推动硅料价格上涨，有望传导至下游各环节。目前硅片企业已经初步达成共识，后续硅片新一轮报价会出现：N型G10L 报价1.45元/片、N型G12R报价1.65元/片、 N型G12报价1.93元/片，且相关头部硅片厂已封仓待涨。后续相关价格是否能落地，主要取决于下游电池、组件等终端接受容忍程度。
行业咨询机构InfoLink也观察到，硅片厂家本月持续执行减产计划，平均开工率明显下滑；此外，企业间在价格管控方面也有具体动作，部分厂家开始限制出货，并传出准备再次调涨报价。该机构也关注到传闻新一轮报价大幅上扬的情况，并指出尽管尚未落地，但市场已出现预期回暖迹象。
针对硅料涨价对硅片环节的影响，InfoLink认为，若后续高价料持续成交，则将进一步对硅片与下游价格形成正向支撑，虽终端需求仍未明朗，价格传导的成效仍待观察，但在去库存与减产的双重作用下，硅片价格长期下行压力已获缓解。后续关键仍将取决于硅料价格能否持稳并延续上行，以及实际成交能否支撑新一轮报价调整。
电池片部分，InfoLink数据显示，183N本周均价上调至0.25元/W，210RN和210N电池片本周均价皆上调至0.26元/W。据该机构观察，183N电池片国内需求仍然低迷，因此本周国内成交家数较少，主要由海外订单拉动；210RN和210N电池片方面，组件大厂对于涨价接受度较高，然而二三线组件厂上半周仍多处于观望态势，部分选择暂停采购，以既有电池片库存进行生产。
InfoLink指出，短期来看，由于本周三硅片报价再度上涨，预计经过电池片、组件环节间的价格摩擦后，后续电池片价格理应再度上调，以覆盖成本压力。展望长期价格走势，受到政策驱动，电池片行情有望脱离目前贴近现金成本的底部区间，使厂家重回正常盈利的健康水平。
不过，下游组件环节价格暂时没有大的变动，近期国内订单交付以前期补装项目为主，大基地项目尚未开展，虽需求确实减弱、但影响程度尚未立即体现。数据显示，TOPCon组件集中式项目价格以0.60元/W—0.68元/W为主，其中仍有部分带调价价格较低位执行，整体价格稳定。
InfoLink判断，由于供应链波动尚未稳定，组件新订单价格仍有观望趋势，受到近期政策影响，部分企业在观望将价格抬升至0.7元/W的可能性。
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